Le monde de la bourse et du trading regorge d’indicateurs économiques, plus ou moins connus. Il peut parfois être difficile pour les investisseurs de démêler ces indicateurs et de déterminer leur pertinence dans leurs prises de décision. Parmi ceux-ci, le PMI ou indice des directeurs d’achats est un outil incontournable pour anticiper l’évolution économique d’un secteur et ainsi optimiser ses positions sur les ETF (Exchange Traded Funds).
PMI : définition, calcul et interprétation
Le PMI, ou Purchasing Managers’ Index, est un indicateur économique qui mesure l’activité industrielle d’un pays. Il s’agit en réalité d’une compilation de réponses fournies par les directeurs d’achat de différentes entreprises opérant dans une nation donnée. L’indice est conçu pour donner une indication rapide et fiable quant à l’état de santé de l’économie ou d’un secteur spécifique, en se basant notamment sur les données liées aux commandes, à la production, à l’emploi et aux prix.
Pour calculer le PMI, on prend en compte plusieurs facteurs clés, tels que le niveau des nouvelles commandes, la production, les stocks, l’emploi et les délais de livraison. Chaque indicateur est pondéré différemment, avec les nouvelles commandes et la production ayant généralement le plus grand impact sur le chiffre final.
Le PMI est calculé de manière mensuelle, et il peut varier entre 0 et 100. On considère qu’un PMI supérieur à 50 indique une expansion économique, tandis qu’un indice inférieur à 50 suggère un ralentissement ou une contraction. En d’autres termes, plus le PMI est élevé, plus l’activité industrielle est importante dans un pays donné.
Les ETF : rappel et intérêt pour les investisseurs
Avant d’aborder comment utiliser le PMI en trading d’ETF, il convient de préciser ce que sont ces derniers. Les ETF, aussi appelés fonds négociés en bourse, sont des produits financiers qui permettent aux investisseurs de s’exposer à un large éventail de secteurs, d’indices ou de régions géographiques sans avoir à détenir individuellement les actions qui les composent.
Ces fonds offrent plusieurs avantages, tels que la diversification du portefeuille, la flexibilité des transactions en temps réel et des coûts opérationnels généralement faibles. Ils peuvent également être négociés chez différents courtiers, y compris chez des acteurs comme Saxo banque, pour ne citer qu’elle.
Comment utiliser le PMI en trading d’ETF ?
Le PMI, en tant qu’indicateur de l’état de santé économique d’un pays ou d’un secteur, peut être utilisé pour sélectionner les ETF les plus adaptés à votre stratégie d’investissement. En effet, un PMI élevé indiquant une croissance économique pourrait entraîner une hausse des cours des actions et donc des ETF qui y sont liés, tandis qu’un faible PMI suggérant un ralentissement économique aurait l’effet inverse.
Cela dit, utiliser le PMI comme indicateur unique peut s’avérer insuffisant. Il est avisé de l’associer à d’autres indicateurs pertinentes pour affiner vos choix d’ETF, notamment les données sur la croissance du PIB, l’inflation ou encore les taux d’intérêt. Voici quelques étapes clés pour exploiter le potentiel informationnel du PMI en matière de trading d’ETF :
- Suivre régulièrement les rapports mensuels de PMI : il est essentiel de suivre attentivement les rapports de PMI publiés chaque mois par différentes institutions spécialisées dans l’analyse économique. En observant ces chiffres, vous pourrez identifier les tendances (hausse, baisse ou stagnation) et ainsi anticiper les évolutions boursières susceptibles d’en découler.
- Identifier les secteurs ou régions les plus performants : le PMI est disponible pour différents secteurs de l’économie, tels que l’industrie, la construction ou les services. En examinant les PMI par secteur, vous pourrez déterminer quels sont ceux qui affichent une croissance économique soutenue et ainsi optimiser votre sélection d’ETF en fonction de vos objectifs.
- Analyser les tendances à long terme : bien que le PMI soit calculé mensuellement, il est important d’examiner les tendances sur plusieurs mois, voire années, pour détecter les évolutions structurelles des secteurs ou régions dans lesquels vous souhaitez investir. Ceci vous permettra d’avoir une vision plus précise des opportunités et des risques associés à chaque ETF envisagé.
- Intégrer le PMI au sein d’une approche globale d’analyse : enfin, comme mentionné précédemment, il convient d’utiliser le PMI en complément d’autres indicateurs économiques pertinents : taux d’intérêt, inflation, croissance du PIB, etc. De cette manière, vous obtiendrez une analyse plus complète et fiable des facteurs susceptibles d’influencer à la hausse ou à la baisse les cours des ETF dans lesquels vous projetez d’investir.
Diversification et gestion des risques avec l’aide du PMI
Le PMI représente un instrument d’aide à la décision intéressant lorsqu’il s’agit de choisir des ETF. Optimiser la diversification de son portefeuille en fonction des tendances sectorielles et régionales mises en relief par le PMI peut contribuer significativement à la performance globale de votre portefeuille.
D’autre part, le PMI peut également vous aider à mieux gérer les risques liés aux fluctuations de marché. En effet, en suivant l’évolution du PMI et en ajustant régulièrement la composition de votre portefeuille d’ETF en fonction de cette évolution, vous pourrez minimiser les pertes potentielles lors de ralentissements économiques ou crises sectorielles.